铜期货最新行情分析图:
铜矿加工费近期连续回落,预计后续或有上行空间,从国内冶炼企业平均TC加工费水平来看,目前该水平已经回到近10年以来的低位。伴随着国内外铜矿产能增加,以及铜矿加工费的回落,铜冶炼厂的盈亏情况已经呈现出下降趋势。另外,由于冶炼厂整体产能在增加,在国内冶炼厂利润率回落、精铜产出增加的情况下,2015年铜冶炼厂可能仍将维持高开工率,对铜价仍有一定支撑。从盘面来看,沪铜1905合约将再次回升至40000元/吨一线,或仍有上行动能。
截止8月28日当周,上海电解铜现货对当月合约报贴水160元/吨-贴水100元/吨,平水铜成交价格48920-48950元/吨。升水铜成交价格48900元/吨-48900元/吨。周五公布的美国经济数据,美国消费者信心降至12年来的最低,失业率降至17年低点,支撑美联储9月加息的预期,美元指数仍维持疲弱格局,使得近期美元指数走势偏强,利于铜价进一步反弹。
伦铜库存上周继续增加,且美国商业原油库存连续下滑,导致美国商业原油库存也降至14个月来的最低水平,令油价承压。而随着中国制造业数据开始转好,再加上隔夜中国股市大涨,金融市场的风险情绪好转,全球股市周四齐走高,经济数据企稳,且有消息称中国为部分原油进口提供免加税豁免,此外美元指数上周五跌至9个月新低,市场对于中国经济数据仍存乐观预期,美元反弹以及贸易局势的改善令原油需求预期有所改善。而美联储利率决议前,美元指数走强,对铜价形成打压,不过从基本面来看,铜矿生产因蒙古国关停和限电等问题受到影响,TC维持低位运行,冶炼厂利润偏低,对于铜价仍存支撑。需求方面,房地产市场延续企稳,下游铜杆企业开工率维持高位,但是整体房地产市场增速继续下滑,年末地方债发行规模受限,仍将对铜消费形成打压,虽然节前央行加息预期增强,但利空因素仍在,预计铜价上方仍有压力,建议在48000元/吨附近短空,止损位在48800元/吨。
锌:LME锌现货升水50-100美元/吨,美元企稳回升,并出现反弹。LME锌现货升水35美元/吨,LME锌近月合约升水5美元/吨,上海现货升水12-20美元/吨。宏观上,10月7日公布美国GDP好于预期,美国商务部公布美国商业原油库存在截至10月18日当周下滑至14.9万桶,低于前值11.3万桶。后期关注美国刺激政策,欧美两党处于分歧,美国新一轮财政刺激政策预计出台。锌矿供应偏紧格局难改,国内锌锭库存去化或缓慢。国内锌锭库存在采暖季后继续去化,同时近期铅锭库存连续两周下滑,若下游按需采购,恐进一步下降至年内低位。短期锌价受到供应偏紧支撑,或有反弹,但锌价反弹空间受限,暂以偏弱思路对待。
铅:周一沪铅主力合约低位窄幅震荡。期间铅矿供应有增无减,加上近期铅价仍处于低位运行,短期铅锭库存去化或缓慢,但供应压力将持续。目前蓄电池企业整体开工率较低,但是北方地区受环保影响,蓄企畏高的情况下,开工率或保持稳定。