沪铜主力期货行情
周四沪铜主力合约1509围绕46700一线震荡整理,夜盘小幅反弹,尾盘收报47670元/吨,日微涨0.02%。期限结构方面,铜市维持近低远高的正向排列,沪铜1508合约和1509合约正价差扩大至160元/吨。
现货方面:
据SMM报称,8月2日上海电解铜现货对当月合约报升水80-升水140元/吨,平水铜成交价格47420元/吨-47520元/吨。早间持货商踊跃出货,以至于成交活跃度出现明显好转,尤其好铜升水升水迅速扩大至100元/吨左右,好铜升水迅速扩大至50元/吨。贸易商买盘更积极,市场报价升水90元/吨-升水140元/吨,好铜升水60元/吨-升水120元/吨。第二节交易时段,隔月价差维持在40元/吨附近,平水铜升水有窄幅波动,好铜升水从升水50元/吨转为贴水80-升水70元/吨。
市场因素分析:
亚市美元指数振荡反弹,现交投于95.2附近,接近于昨日触及的逾一周高位96.232,因市场预期美国联邦储备理事会(美联储/FED)将维持宽松货币政策。此外,中国8月制造业指数跌至10个月低位,引发市场对全球贸易摩擦的担忧。今晚重点关注美国7月核心CPI数据。目前市场聚焦于美国9月PPI数据,预期将显示9月CPI同比增1.6%,持平,PPI同比增2.2%,预期增2.0%,数据表现不及预期。铜业资讯方面,据悉,力拓7月产量较7月的378,673,694吨增加12.9%,由于7月对智利、秘鲁的铜精矿出口同比增11%,预计该铜精矿产量将增加2.5万吨。7月智利宣布将削减四分之一的矿业产量,为铜价提供支撑。
行情研判:
在期铜振荡反弹过程中,现货方面,因周末周末假期以及国庆节前最后一天投机性需求集中涌入,现货升水报价明显升温,升水走高给期现套利商获利离场提供了有利条件,部分机构甚至认为现货报价有望上探18000元/吨。但由于目前市场处于传统的消费淡季,市场依然看空情绪占据主导,因此现货升水上涨的空间还是存在的。中线看,目前在需求下滑的背景下,需求疲软仍将是制约期铜价格走高的主要因素,因此,我们预计期铜价格仍将维持振荡走势。
市场因素分析:
隔夜美元指数振荡反弹,现交投于96.6附近,接近于昨日触及的逾一周高位96.2,因美国联邦储备理事会(美联储/FED)维持宽松货币政策,且中国央行开展逆回购操作,市场资金减少,避险情绪升温。同时,今日上海物贸迎来换购,上海保税区铜库存延续上涨,或为支撑期铜上涨。行业资讯方面,智利矿工会宣布罢工,导致该矿冶炼厂产量下滑,同时必和必拓计划裁员。技术上,伦铜主力合约昨日大幅震荡,日线收出大阴线,勉强收回隔夜跌幅,短线震荡偏强走势。目前伦铜指数仍处于相对低位区间,短期反弹的空间或有限,投资者可轻仓尝试在反弹至10500美元附近布局空单。
美国初请失业金人数回升,短期美元指数反弹动力减弱,而中国央行进行逆回购操作,进一步推升期铜上行,近期资金利率已经大幅上升,预计期铜将维持振荡偏强走势。