长江现货铜价持续降低,市场认为今年开始电解铜价格不会有太大变动。据悉,冶炼厂持续TC已经从6月初的21.7美元/干吨下降到-4,创年内新低。
目前,以进口铜为例,7月末长江现货TC报494美元/干吨,较上月末下降0.1美元/干吨。
受国内冶炼厂检修影响,7月中国进口铜精矿现货TC继续降低至53美元/干吨。6月30日,LME现货铜价格小幅回升至395美元/干吨,报价已经恢复到56.5美元/干吨,接近六年来的低位。
值得注意的是, 7月30日,伦敦金属交易所(LME)三个月期铜跌幅扩大至0.2%,收于每吨5510美元。
受LME库存减少以及全球铜需求不断改善影响,过去几周铜价一路飙升。
国际铜业研究组织(ICSG)最新数据显示,今年6月全球精炼铜产量为82万吨,同比下降3%,不过同期全球铜需求的增速却保持在5.1%的水平。
SMM铜研究小组最新报告指出,今年6月全球精炼铜产量为73.1万吨,同比增加2.6%。6月全球精炼铜产量为73.2万吨,同比增加1.5%。
此外,今年上半年全球精炼铜产量为78.5万吨,同比增加1.6%,显示出全球供应在持续增加,铜价在低位徘徊。
智利Escondida铜矿于2018年6月宣布罢工,罢工结束后的五年里,Codelco社区在6月与美国联合发出呼吁,对拉美铜业提出新一轮诉讼,从而推翻诉讼。
2018年底,国际铜业研究组织公布了2018年上半年全球精炼铜产量的报告。报告称,2018年上半年全球精炼铜产量为1090.7万吨,同比增加0.5%。全球精炼铜产量预计为1250.7万吨,较上年同期增加4.7%。
但是,今年上半年,精炼铜产量为1076.6万吨,同比增加0.1%。
此外,Escondida铜矿因存在罢工影响,6月智利的铜产量为76.4万吨,同比增加2.5%。
下半年,全球三大铜供应国智利的铜产量将维持在低位。全球铜矿产量预测数据将于7月10日公布,届时将会有一系列铜矿合同,但是这部分合同大部分在下半年才会签订。
尽管,2018年下半年铜精矿长单价格一直在下滑,但是近期已经有所改善,精炼铜生产商对于2017年的铜矿长单谈判已经出现了乐观的情绪,2018年下半年的铜矿长单谈判可能达成。
尽管中国2017年9月进口精炼铜精矿为43.5万吨,同比增加9.5%,2018年10月为54.3万吨。而2017年1-10月累计进口208.9万吨,同比增加19.3%。
国内方面,6月铜进口量为38.9万吨,同比增加23.4%,虽然环比增加7%,但是仍然较去年全年的进口量大幅减少,显示出国内精矿供应相对偏紧。
美国方面,6月1-15日当周,美国的EIA数据显示美国精炼厂的精炼铜产量为207万吨,较前一周减少4%,较去年同期减少12%。
LME库存方面,截至6月15日,LME库存为336.14万吨,为2017年5月9日当周以来的最低水平,也较去年同期的218.8万吨减少26%。
目前全球各国现货铜库存并不高,主要原因是中国、西班牙、澳大利亚、印尼和蒙古地区精炼铜进口的现货升水并不高。
在最近的几个交易日,LME库存大幅增加约18%,原因是铜价的大幅下跌,以及今年5月至7月的降息周期,这些因素都是支撑铜价持续上涨的主要因素。