,美原油期货在美国石油期货市场成了首选的投资工具。此前有分析师认为,美原油期货价格会进一步上升,原因是空头平仓。在这个情况下,空头平仓,也是合情合理的。
可是,事实上,本轮NYMEX原油期货价格将有很大的不同。以下是最近的走势图,该指数从7月27日的低点到9月6日的高点为29.46美元,在过去的一个月时间内,美原油期货价格涨幅为1.4%,而NYMEX原油期货价格在过去的两周内涨幅为2.8%。
按照这个周期的划分,可以发现,在历史头部位置美原油期货的成交量一直是最大的。美国商品期货交易委员会上周五公布的数据显示,截至9月6日当周,对冲基金和基金经理将纽约商品交易所(COMEX) 8月合约的净多头头寸削减了一倍,至30355手,为历史最大。
分析师指出,作为美原油年内的第二大季度末,在美原油期货价格上涨的情况下,成交量却在9月末回落至4月的纪录低位。这主要与流动性泛滥的影响有关。
我们接着来谈谈美原油期货的价格走势。上个月,尽管美国WTI原油期货下跌了8%,但美油和布伦特原油的涨幅均达到了8%以上。
今年以来,随着市场对于疫情二次蔓延的担忧情绪上升,油价出现了“过山车”走势。尽管NYMEX原油期货仍然上涨了3%左右,但是周四(9月13日),WTI原油下跌4%,布伦特原油下跌4.7%。
虽然美原油的下跌行情并没有结束,但是相对于这一轮颓势,这一波上涨行情并没有结束。尽管目前处于低迷的油价之中,但是分析师认为,油价上涨并不意味着“结束”,因为在疫情二次蔓延的情况下,市场的担忧情绪依然高涨。
再加上,自上周以来,投资者一直在等待着对于美联储降息的预期。尽管近期美国经济数据表现强劲,但是美原油的价格仍处于近几年来的最低点,目前市场对于美联储9月降息的预期始终处于54%的分水岭。
预计美联储9月不会采取降息行动,但是9月降息概率不大。市场人士表示,美联储降息的理由很明显,尤其是通胀上行压力较小,而且目前还没有到达美联储的降息的标准,因此降息可能性不大。
从上面的分析中,我们可以看出,美原油下跌是由于石油消费的快速下滑所导致的,此前美国的石油产量较高,所以很难流向其他石油出口国。但是随着石油供应增速放缓,美国石油产量有可能会重新向沙特阿拉伯、阿联酋、科威特、伊拉克和俄罗斯的出口份额迈进,一旦我们看到欧佩克的石油产量大幅下降,我们就会关注欧佩克+的产量的变动。
光大期货:油价仍需上涨
欧洲疫情逐步控制住,经济复苏有望带来的原油需求端改善支撑油价走高,从而给油价带来部分压力。过去两周,美国的EIA数据显示美国原油产量大幅下降,原油库存下降,汽油库存增加,原油价格维持高位。目前WTI原油价格为67.74美元/桶,整体处于过去5年中的高位水平,而布伦特原油价格为62.42美元/桶,整体处于过去5年的高位水平。但是,总体而言,油价上涨的主要驱动力来自美联储的降息和欧洲的经济复苏。