铁矿石研究员史家亮介绍说,从2021年1月至今,焦煤和焦炭期价累计涨幅在30%-35%,焦炭期价累计涨幅仅为4%-5%,大部分时间上处于下跌趋势。随着铁矿石价格的持续上涨,近期进口铁矿石价格也出现一定程度的反弹。进入5月以来,铁矿石期价一度冲高至643.25美元/吨,从近几个月的震荡中有所回落。截至5月15日收盘, 主力合约报收于613.6美元/吨,较前一交易日上涨60元/吨。现货价格的反弹显示,钢厂需求明显增加,带动期货价格走高。
根据Mysteel农产品对钢厂现货调研,6月上旬现货价格强势上涨,现货已连续两个月上行,近期现货价格上涨幅度明显,一方面是因为国内钢材市场走弱,另一方面是国内钢厂生产积极性不高。在这样的情况下,市场资金面紧张状况有所缓解,支撑了期货价格走高。
值得一提的是,2022年5月15日现货价格止跌企稳,由于国内钢材价格在前期大幅下跌后,本轮下跌行情的持续性较差,且呈现出“供大于求”的特点。随着钢厂利润持续缩水,钢厂生产积极性受到打击,加之海外需求复苏,出口转好,整体使得近期铁矿石期价整体企稳反弹。不过,整体上,国际市场上,价格涨幅远低于国内,价格持续上涨对于国内市场来说属于正常现象。
史家亮表示,本轮铁矿石期价止跌企稳的主要原因有两方面:一是国内宏观面偏弱,市场悲观情绪加重,另一方面,在铁矿石上涨趋势下,钢厂生产积极性较低,对原材料价格的支撑力度有限。
另外,市场人士认为,由于目前钢厂生产相对稳定,同时下游钢厂盈利水平有限,使得钢厂减产动力不足,对铁矿石价格形成较强支撑。不过,考虑到目前全球经济疲弱以及全球“碳中和”背景下,以铁矿石为代表的大宗商品价格难有回升,将在一定程度上抑制铁矿石需求,短期内铁矿石期价呈现偏弱运行。史家亮表示,国内铁矿石市场总体供大于求格局不变,价格有望维持弱势运行。
据统计,1—6月,全国粗钢产量17389.66万吨,同比下降15.70%;粗钢日产2464.35万吨,同比下降1.10%。与此同时,粗钢日产持续下降,一季度产量累计下降11.95%,产量累计同比下降5.50%。
从需求端来看,Mysteel统计全国高炉产能利用率52.75%,较上周降2.74%,同比下降0.48%。从供给端来看,铁矿石港口库存累积,港口库存降幅连续5周增加,使得铁矿石价格企稳。不过,8月末,唐山、邯郸、武安、日照、连云港等地环保检查趋严,铁矿石发运量下降。短期内,港口库存累积难以弥补港口库存下降带来的需求,铁矿石现货价格难以走强。
他表示,目前钢厂对矿石现货采购态度谨慎,钢厂有囤货意愿,采购热情较低,铁矿石现货价格预计维持弱势运行。
大有期货投研中心总经理张晓君表示,国内铁矿石现货价格企稳,铁矿石期价短期内出现偏弱,但在当前铁矿石供应偏紧,需求疲弱背景下,预计现货价格仍有支撑。目前来看,宏观数据和宏观数据有利于铁矿石价格的进一步上涨,加上环保限产背景下,港口库存有望进一步下降,铁矿石期货1601合约料将维持高位震荡。