作为大宗商品的交易平台,期货交易的主要方式有套期保值、套利、投机等。套期保值是指在现货市场上买入或卖出一定数量的某种商品期货合约,用以对冲现货市场上原材料、金融资产的价格波动风险。投机交易者对未来商品期货市场的价格走势判断是投机者的交易方向。套利交易者将期货合约进行套期保值交易,投机者则将期货合约的投机交易行为改为套利交易。
期货交易与现货交易的区别:
一、交易方式
现货交易指期货交易场所,是在期货交易所内进行交易的商品,而期货交易是在期货交易所内进行交易的合约,一般情况下,现货交易是交易双方进行对冲的方式。期货交易是一种以远期合同的形式进行的交易,其特征是通过出售标准化合约来履行合约,其目的在于通过对冲价格风险来获取收益。
二、交易方式
交易方式主要有两种,一是实物交割,二是金融资产交割。实物交割是指合约到期时,交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移,了结到期未平仓合约的过程。金融资产交割则是指合约到期时,交易双方通过该期货合约所载商品所有权转移,了结到期未平仓合约的过程。金融资产交割的主要特征是:其一是合约数量的数量增加,但是不是所有商品都采用实物交割,而是以实物交割来了结;其二是合约到期时,交易双方通过该期货合约所载商品所有权转移,了结到期未平仓合约的过程。
三、价格风险
商品价格波动,使投资者蒙受损失,并且可能会造成经济损失,在期货交易中,很多投资者会因价格波动而蒙受损失,当价格波动幅度较大,投资者会遭受较大的损失,在期货交易中,即使遇到合约价格波动较小的情况,但是期货价格波动幅度较大的期货价格波动,也可能使投资者蒙受一定的损失。
四、双向交易和对冲机制
双向交易,是指投资者可以通过买入期货合约作为将来到期的担保,从而免除对将来到期日期货交易的保证金要求,也就是说,投资者可以通过买进期货合约作为将来到期的担保,而不必再进行期货交易。对冲机制的产生是以期货合约在未来某一时期相互交换的价值为基础的,即先买进后卖出,再在未来某一期间内进行相反的操作,达到套期保值的目的。
五、风险转移
金融资产的转移一般涉及到流动资产、负债、权益等各方面。