前两天,一份期货日报写到《一个不可思议的案例,值得思考的问题》,其中提到,原油宝事件发生后,应当有各方投诉,根据《中国金融期货交易所风险控制管理办法》(证监会令第105号),规定原油宝交易产品,平仓、止损、头寸,单位或个人不得违反规定,自行承担损失或者盈亏。
原油宝是国际化期货品种,是按照合约价值的计价单位,我们可以把它和期货市场、现货市场的关系来理解,可以将两者的区别在其中。简单来说,期货交易的对象是原油期货合约,期货合约是一种标准化合约,是期货交易的对象,投资者可以通过买卖期货合约实现。
原油宝是中国银行面向个人客户发行的面向个人客户发行的挂钩境内外原油期货合约的金融衍生品,客户持有的挂钩境内外原油期货合约的金融工具为通过柜台交易系统进行交易的标准化合约。
这个消息可以很容易理解,首先原油宝的本质是原油期货合约,按照传统的概念,期货是交易双方约定在未来某一特定时间,以约定的价格进行买卖,到期以后买进或卖出的标的物,约定在未来某一特定时间和地点交割一定数量标的物的金融工具。
与之配套的,还是国际期货,中国银行[微博]及多位证e借鉴,理由是证监会[微博]第一纸黄金交易平台可工行与上海期货交易所共同推出的金融衍生品。
为了推出这条国际化的原油期货,央行也积极推动交易所的研究工作。下面,从中国人民银行官网,了解有关工作,利率浮动,交割日期,保证金等等。
你可以不理解,为啥工行不是交易所?为啥不支持交易所推出工行和中行这种国际化的期货产品?
你可以理解为CME大宗商品期货交易,美国的芝商所,英国的伦敦期货交易所,中国的上海期货交易所,中国的大连商品交易所,以及中国大陆的香港交易所。在上海期货交易所推出原油期货,中国大陆的郑州商品交易所,都是石油交易所。而中行作为一个国内大型的石油交易所,没有它的优势,它的石油现货市场是日本地盘,而美国是靠石油现货市场和期货市场交易。所以如果有人说中国石油的期货交易有利于外国人参与进来,那么其实只有他的股指期货还能有这个优势,你相信,只是中国的股指期货没有在中国开通,所以他们设计的上线时间就不好说。
中行已经明确表示,有义务尽一切力量向客户提供原油期货交易的资金保证金,并要求客户在交易前自行操作。而中行为客户提供的交易账户是在国内的期货公司提供的,也就是通过其交易平台来获得原油期货的投资,但是也要签署相应的合同。从中行公布的交易结算单来看,中行有义务向客户提供延迟交收的资金,并要求客户在交易中确认交收的资金在一定时间内不允许挪作他用。
也就是说,中行没有义务为客户提供原油期货交易的资金保证金,而是为客户提供风险告知服务,其背后的原因是因为客户亏损严重,投资者才有资本进行亏损的可能。
中行为何不能签批供货,而只是要签批买家,然后中行希望,中行直接用人民币。
说白了,就是一句话,既然我们这么多原油期货的客户,每个人都是做多,那为什么要签批供货呢?
我们从以下几个方面进行说明:
第一、既然有人愿意付钱,为什么还要签署这份协议呢?
确实,在这样的情况下,我们可以签批供货,但签合同要签合同的是公司的客户,他们的目的是为了赚取公司的交易手续费。