财联社记者注意到,当前中信期货的各项风险管理指标已经基本满足客户风险管理的要求,企业风险管理的关键性不言而喻。企业可以根据自身的经营目标和业务水平,制定相应的风险管理方案,通过“风险管理”项目的实施来开展风险管理业务。
在企业服务能力较高的情况下,公司可以利用期货市场在企业管理中的作用来体现。2018年中信期货开展了PP、PVC两个品种的风险管理。在该项目中,聚丙烯、聚氯乙烯、聚乙烯、豆粕等四种风险管理工具中,含硫量在-0.78%-9.00%之间的产品包括了聚乙烯、聚丙烯和PVC。
在2019年3月1日,中信期货举办的第二届“中国期货业峰会”期间,国内油价上调13%,布伦特原油上涨15%,国内燃料油市场涨幅最大,期货公司席位根据行业特点,可以适当调整评级。2019年4月1日,中信期货发布公告称,将通过回购股份的方式来实现总量提升。目前,中信期货自持有公司股权70%以上,因此整体权益在于自身的成长性,一方面对公司核心竞争力的提升有较大的信心。另一方面,在风险管理业务中,公司在项目投产之后,也会通过买入期货、期权等进行风险对冲。
对于中国证券期货行业而言,只有在实体经济稳健增长,以及市场风险管理需求提升时,企业才有可能实现盈利。对于中期协而言,考虑到中国证券期货行业2019年仍有很大的发展空间,对期货公司也可以做一些积极的引导。不过,从长期来看,期货公司能否在当前的形势下稳健发展,主要是看哪家公司在新的市场地位和发展潜力。
对于期货公司而言,监管政策的不确定性将使期货公司能够在未来实现盈利的同时获得风险管理业务收入,但是期货公司也有能力在自己业务转型之后,再通过创新业务来实现盈利的释放,因此对于中期协而言,中期协还是有比较大的发展空间的。
关注头部期货公司上市后股价表现
面对股指期货的股指期货,投资者需特别注意以下两个方面:一是投资者要根据自己的投资偏好进行选择。一些在头部期货公司挂牌交易的股票或期货公司,它们的规模和盈利情况并不像大盘股那样一般看重。虽然头部期货公司的盈利情况与大盘股的结构紧密相关,但毕竟规模比较大,在市场占有率上占有重要地位,因此其股指期货的影响力要高于大盘股。二是投机者要关注上市公司的基本面情况。目前我国有几十家期货公司,其市场份额占比就超过了10%,但期货市场活跃的股票和期货市场上的散户数量,由于其交易规模和资金量的规模不一,所以期货市场上的投机者占比超过了40%。在股指期货品种众多的情况下,投机者交易量大,投机者往往是大的机构投资者,在股指期货市场上形成了相对垄断的交易。
随着我国经济的持续增长,以及股票市场的发展,投资者交易量不断扩大,资金规模随之不断扩大。目前,我国的金融期货和商品期货市场正在由A股转移至我国金融期货市场,所以头部期货公司的交易量与市场规模有较大的关系。股指期货的上市为市场提供了一个新的风险管理工具,可以为投资者提供风险对冲的工具,有利于推动我国的期货市场的发展。股指期货合约的实施将进一步丰富我国股票市场的投资工具,丰富我国股票市场的投资功能,进而推动我国的金融期货市场的发展。
值得注意的是,在新的期货市场上市的新品种中,很多合约都具有主力合约的特点,对于一些主力合约的交易也具有十分重要的影响。