IF、IH和IC当月合约移仓换月,IF当月合约将于10月21日交割,同时在10月25日交割,在最后交易日之前,将移仓换月,那么IH和IF的交割量会增加。
11月8日,上证50股指期货当月合约结算价为3475点,较上一交易日下跌114点,幅度为1.72%;中证500股指期货当月合约结算价为3475点,较上一交易日下跌10点,幅度为2.11%;上证50股指期货当月合约结算价为373点,较上一交易日下跌3点,幅度为1.41%;中证500股指期货当月合约结算价为4135点,较上一交易日下跌3点,幅度为5.98%。
从单月合约上来看,主力合约IH和IC当月合约,下月及下月合约IF当月合约均下跌,下跌幅度为-5.8%,而IH当月合约上涨7.7%,IF当月合约上涨4.8%,IC当月合约上涨4.9%。
近期市场上多空分歧加大,无论是融资融券、股指期货还是现货指数等均有明显的量能波动,表明投资者对后市仍抱有较大的乐观预期。目前股市下方的空间相对有限,也不利于股指期货,中证500股指期货下跌空间相对较小。
股指期货近期连续大幅上涨,与最近一个交易日的大幅上涨,也有一定的关系。上周三股指期货IF主力合约IF1506收于855点,周涨幅为2.33%;IH1506收于1784点,周涨幅为3.29%;IC1506收于979点,周涨幅为5.64%。与上周四的大幅上涨相比,IF与IC走势呈现明显的不同。
IF主力合约的平均换手率为84.46%,IH的平均换手率为15.17%,IC的平均换手率为53.65%,两者都处于相对低位。整体来看,IH与IF与IF的走势呈现明显的分化,表明IH、IF和IC相对比较抗跌。IF、IH与IC的月线级别走势呈现明显的收敛形态,表明IH与IC比较抗跌。
从周线级别来看,IH1606、IH1606、IC1606分别出现小幅回调。IC1606和IH1606跌幅均小于IC1606,显示IH与IF同样是弱周期。但从时间周期来看,目前IH和IC绝对抗跌,但有进一步下跌的可能。
从日线级别来看,当前指数反弹缺乏持续性,昨日盘中IC指数出现跳水,说明市场短期内尚未见底。值得注意的是,早盘还不能交易IC。因此,我们认为,大盘在下跌之前,IC反弹应该属于震荡调整,需要补涨。但从结构上来看,IC走势整体企稳,显示资金并不积极。短期而言,在连续反弹之后,可能会出现一波反弹,但大趋势依然还是向下。
从昨日走势来看,市场分化较大。权重股市场上,沪深300和上证50等权重股集体走强,带动指数再度上行。而金融板块大幅下跌,表现相对抗跌。银行板块表现相对抗跌,下跌幅度较小,券商板块领跌。
此外,周二IF主力合约中,IH1606和IC1606各合约大幅上涨,但IF1606合约整体表现较弱,最终跌幅为1.2%。