10月22日,中粮期货发布2021年首个生猪、玉米淀粉合约和其他相关品种的最新价格。其中,生猪期价自10月21日、10月22日和10月22日分别上涨11.8%和14.2%,期货价格从10月22日和10月22日分别上涨9.4%和14.6%。玉米淀粉合约和玉米淀粉合约对应的玉米期价的期价,分别上涨13.6%和5.3%。玉米淀粉期货、玉米淀粉期价自10月23日和10月22日分别上涨68.4%和63.3%,期货价格从10月23日和10月22日分别上涨36.7%和33.3%。玉米淀粉期货、玉米淀粉期价自10月21日和10月22日分别上涨155.9%和166.2%,期货价格从10月23日和10月22日分别上涨18%和13.2%。玉米淀粉期货、玉米淀粉期价从10月22日和10月22日分别上涨20.2%和8.4%,期货价格从10月22日和10月22日分别上涨8.4%和8.4%。
10月22日,中粮期货发布公告称,公司决定对期货子公司中粮祈德丰有限责任公司及其全资子公司厦门中粮祈德丰投资管理有限公司、厦门振华投资有限公司及其全资子公司厦门惠德沁惠管理咨询有限公司的委托业务进行风险管理,受托业务为基差贸易、场外期权和互换业务提供了较好的服务。
事实上,2020年国内农产品期货期权已经上市逾2年,通过引入多元化的风险管理工具可以为现货企业提供更加丰富的交易策略和风险管理手段。而中粮祈德丰的风险管理业务同样能为企业提供更为丰富的交易策略和风险管理工具,满足企业的交易需求。中粮祈德丰在开展期权仿真交易时,就利用好APEX期权产品,为企业提供包括期权工具在内的多项工具和交易策略。
对于上市初期的交易策略,银河德丰并未给予过多提示。有期货分析师向记者表示,近年来,随着期权的上市,企业参与程度不断提升,场内期权工具在价格波动中起到一定的作用。同时,场内期权还可以满足企业套保需求,有利于为企业风险管理提供更大的灵活性。
“对于一些企业来说,场内期权还可以利用期货市场进行风险管理。我们在实地调研中了解到,很多企业均为场内期权项目服务,这些期权业务刚进入期货市场就想尝试利用场内期权工具套保,但实际上在参与过程中风险管理不是太多。场内期权对于企业自身的风险管理来说是个风险对冲工具,企业为企业提供单一的一个风险管理工具。”银河德丰坦言,对于企业来说,企业目前参与场内期权交易,还需要实地考察企业的位置、实体店经营情况、购买的某些产品或品种,以实现对冲风险的目的,帮助企业在承受较大的价格波动风险后,选择有竞争力的合适的行权价格。
大宗商品分析师韩俊称,场内期权交易已经成为实体企业的交易手段之一,在衍生品市场运用的同时,也为企业套期保值、锁定成本、赚取收益提供了新渠道。因此,场外期权作为规避风险的有效工具,已成为企业日常的采购和销售。
在黑色系大宗商品价格整体上涨的背景下,与期货对应的期权合约价格也在持续上涨。这是因为,传统的套保模式在进行套期保值的同时,期权的价格也在上涨。此外,在行情波动较大的情况下,商品期货价格出现大幅上涨和大幅下跌的可能性也比较低。郑商所相关业务负责人介绍说,场内期权是市场的主要工具之一,衍生品有助于企业实现风险管理,为企业风险管理提供了新工具。