:投资者持有头寸的价格越高,说明投资者预期价格会下跌。投资者就会减少头寸。例如,某一投资者在2004年购买10万元头寸,现在市价为5600元/吨,他持有10万元的空头头寸,在2004年的价格为4500元/吨时,他可以开始交易。对于此种情况,投资者就可以将其作为空头持仓的参考,并在平仓之前通过做空来获利。不过,从运用期权期货的收益情况来看,此时要注意一下:
头寸: 空头平仓、多头开仓。
如上图所示,2008年的5月9日,某商品期权合约在每吨3600元左右(以当日结算价5300元/吨计算)之后,价格上涨到36300元/吨,在4600元/吨。而当日该期货合约的交易价格是3900元/吨,这种情况下,投资者会认为期货价格会上涨,所以就会将其作为空头持仓的参考。
止损: 为了保护你头寸的安全,投资者就可以在该止损指令上提前设定止损指令。例如,如果某期货合约价格上涨到3740元/吨,那么此时投资者就可以先将价格变动到3740元/吨,接着按照原来的方向平仓,如果期货价格继续上涨,那么投资者就可以在获利时减少一手期货合约的多头持仓。
止盈: 一种以价值为担保的保证金交易,当价格跌至3760元/吨时,投资者就会平仓,以便获得追加的保证金。投资者可以选择在买入期货合约后的第二个交易日继续开仓,从而减少投资者的持仓数量。相反,如果价格涨至3740元/吨,投资者又能在获利时减少一手期货合约的多头持仓数量。
持仓: 期货的持仓就是一个具体的交易操作过程。由于期货采用的是保证金交易模式,当投资者拥有了足够多的资金,并且要想使持仓资金能够的充分利用,就需要进行资金的灵活分配了。
交易单位: 期货交易的单位为手,每手为10吨,每点300元,最小变动价位是1元/吨。例如,当期货市场价格涨到了40000元/吨时,投资者就可以在获利时卖出一手期货合约。
保证金: 期货交易时交易者需按照规定的最低保证金比率缴纳少量的资金作为履行期货交易的担保,这就会使得期货交易产生较大的杠杆,也就是放大了投资者的盈利。保证金比例的高低与投资者的资金量有关。杠杆越大,风险越大。
比如,商品期货交易中,除了保证金不足的交易者以外,交易者必须按照规定的比率缴纳少量的资金作为履行期货交易的担保。
举例说明,假如投资者有100万元,打算在一年内有50个交易日的期货交易经验,他们就可以直接通过这100万元的资金来开仓,如果想要控制风险,投资者可以在一年内有50个交易日的期货交易经验,就可以在获利时卖出一手期货合约。
每日结算:
每日结算是指期货交易所结算机构根据当日交易的结算价,计算出会员每天交易结束后交易保证金及手续费,对未平仓合约进行当日盈亏结算,计算方法是:当日盈亏=平仓盈亏 (当日仓盈亏 平仓价-开仓价)×持仓量×合约单位-手续费。如果是正值,则表明多头浮动盈利或空头浮动亏损,或者是负值,即多头建仓后浮动亏损,或者是空头建仓后浮动亏损。