,在上一轮行情下跌中,金价于10月1日创出阶段性低点1451.75美元/盎司后,不断攀升至1648.66美元/盎司,创下近一年来最大单日涨幅,金价受到避险情绪支撑,走出了一轮筑底的行情,同时,美联储此前持续释放鸽派信号,美债收益率大幅下挫,从而提高了金价的避险魅力。
而进入到本次黄金大反攻之后,市场的焦点又转到美联储对美国经济和通胀的反应上来了,美联储此次的鸽派表态又是不是会在2022年年初开启,以及对年内金价的走势如何呢?
近期美国经济数据依然较为疲弱,且欧洲和日本的经济表现仍不如人意,以欧元为首的非美货币均开始走软,这使得欧元和黄金出现了同步上涨。
昨日美国公布的数据较好,同时零售销售表现好于预期,且CPI数据的核心通胀数据在近两个月有所回升,这使得黄金和美元之间的负相关性有所下降。
黄金在经过一段时间的调整之后,昨日白银价格还在调整之中,尤其是今天晚间,白银的表现已经比较平稳,且连续三天呈现上涨的走势,且涨幅相对稳定,从时间节点上看,短期白银表现强于黄金。
从历史走势来看,黄金与白银比值一般主要在0.1~0.5之间,因此白银的比值在持续回落到0.3附近的时候,已经算是非常好的“底部指标”了。
技术上来看,美元是有色金属走势的风向标,美元相对于黄金呈现出了强势,对于白银具有“跷跷板”的作用,美元强势,则对白银形成压制。
周三晚,金银在连续多日的强势上涨之后,下方受到上方的压力位1775一线的压制,昨日也是一度冲高回落,不过均线仍处于多头排列,短期下行趋势依旧明显,且有有效的支撑,下方的支撑在176一线,短期依旧不改短线反弹的势头。
就基本面而言,昨日美国的经济数据还是较为疲软,同时美联储下调了全年经济增长预期,如果数据向好,将提升美联储加息的预期,从而支撑金银价格。
近期美国经济数据的表现疲弱,且部分经济数据的疲弱,直接反应了经济衰退的来临,这使得近期贵金属的价格受到支撑。
同时,英国脱欧公投的结果仍然没有市场预期的那么糟糕,英国脱欧的结果以及英国央行的表态都对美元构成了支撑。
因此,昨日早间在有色金属出现回调的情况之后,白银价格得到了有效的支撑,且黄金和白银价格呈现出同步的上涨走势。
白银虽然涨幅有所受限,但是白银自身的供需基本面还是处于弱势,白银主要是作为价值锚的贵金属,但是对于短期白银的涨幅会有一定的抑制作用,白银的涨幅一般都会受到工业属性的影响,工业属性减弱,白银的工业属性就会更加突出。
本周美联储三号人物纽约联储首脑威廉姆斯(John Williams)称将维持利率不变,同时美联储将在年底前开始缩减购债规模,加息的概率不大。但是,美联储还在12月的议息会议纪要中表示,如果经济数据向好,在FOMC将支持加息时点可能较早。
因此,近期以白银为代表的大宗商品出现回调,这可能会导致未来白银将面临更多的下行压力。
后市展望
周一因市场乐观情绪回升,美联储三号人物纽约联储首脑杜德利称,美国经济表现良好,劳动力市场强劲,通胀水平居高不下,但距离美联储设定的2%的通胀目标还差得很远。