高质量有行情走势分析
自打2007年4月以来,花椒的价格一直是呈直线上扬,至今也还是稳中有升。以现货山东地区为例,根据wind统计,今年前7个月,花椒的价格从4-5元/公斤一直涨至5-10元/公斤。这两年,花椒价格涨了近50%,除了去年的涨幅实在太离谱之外,花椒价格涨幅也很惊人,甚至超过了现在的大蒜、大豆、红米等品牌。从货源来看,近几年来,花椒价格从5-10元/公斤一直上涨,去年,花椒价格有近50%的涨幅,其他品种也都有30%以上的涨幅,自然从成本上来说,后期花椒价格并不会高,但是目前花椒价格已经开始下降,目前在40-50元/公斤。按照往年的行情,花椒价格基本上与市场行情走向一致,特别是到现在花椒的价格为50元/公斤,也就是说,按照当前市场行情和开秤价格来算,今年的花椒价格,要比往年提高2-5倍。这两年的花椒价格,增长幅度非常大,已经成为过去几年价格持续稳定的“晴雨表”,种植的成本和人工、管理费用不断增加,导致花椒价格逐年下跌,也迫使花椒种植户在这几年一直,坚持选择经济效益可观的品种,避免花椒种植与管理不当的行为,致使花椒种植面积扩大,产量下降,自然供大于求。
我们该如何通过花椒期货合约来对这些企业进行套期保值,进行远期套保?怎么看?
(1)期货价格:期货价格往往被认为是一种有商品期货的特征,它是投资者最容易接触的投资对象,有的企业是没有期货品种,但是有一些企业利用期货工具进行风险管理,比如来远期、期货等,形成价格形成机制。期货价格的形成可以满足投资者的风险管理需求,同时,也会给企业带来收益的来源,使企业在市场中可以使用期货期权来规避风险,现货企业可以通过期货和期权来规避价格波动风险,也是对企业发展的有力促进。
(2)基差:期货价格和现货价格有很大的相关性,这些因素决定了期货价格的波动幅度和幅度。一旦企业把期货作为生产的一种形式出现,企业可以通过基差交易、远期订单等方式锁定利润,从而规避现货价格波动的风险。而从实际生产情况来看,一种现货远期价格波动幅度太小的企业,往往在期现货市场上没有良好的操作思路,只能通过基差交易、远期订单、远期订单等方式来规避风险。
(3)结论:目前国家对期货市场的支持力度很大,因此对于企业而言,利用期货市场规避风险是非常重要的,可以结合现货市场、远期订单,来更好地对现货进行套期保值,规避风险。
(4)税收:目前,一种虚拟交易的方式可能要比现货交易的形式难,目前唯一能做的是用期货合约作为最终的交易标的物。即,传统的套期保值交易既包括金融期货合约,还包括黄金期货合约、远期合约和远期合约等,也包括了期权交易。传统的套期保值交易有两种形式:一是进行商品期货远期合同交易的交易所(以下简称期货市场);二是买卖远期合同的交易所(以下简称期货市场)。
第一,商业应用场景:企业可以将传统的贸易方式变成实物贸易,并通过与企业的合同签订来规避价格风险。
第二,金融应用场景:商业应用场景,也可以通过银行、证券公司、保险公司、基金公司等金融机构进行期货远期合同交易,或向银行等金融机构进行贷款或为企业提供贷款,或为企业提供信用贷款。