上周五,大宗商品迎来狂欢日,原油期货走出了大跳水行情,很多人预计下周将出现需求复苏,股市和商品市场全线暴跌,铜、铝、铁矿石以及橡胶的期货上周都已经破新低,纷纷被国内黑色系主力合约集体下破。面对如此大的风险,国内商品市场多空双方或出现剧烈博弈,并可能引发恐慌性抛盘,并触发一波大幅波动。
黑色系期货市场暴跌,与全球性金融市场的风险资产联动,在这一轮商品集体下跌过程中也不乏受到波及的可能。近日,COMEX 6月黄金期货也接连出现创出阶段新低。同时,10年期国债期货也同样呈现大幅下跌态势,现货和期货同时也双双走低。其中,10年期国债期货近一周分别收跌0.99%和0.32%,2年期国债期货分别收跌0.8%和1.16%。
受美债收益率大幅攀升的影响,市场预计美联储将在本周的议息会议上讨论何时开始缩减资产负债表,且在年内晚些时候开始缩减QE的可能性较大。此外,全球其他地区的经济数据都较为疲软,市场开始担忧美国大选的可能性。另外,全球三大股指的联动性均偏弱,投资者对美国大选的担忧加重,一方面,美国大选将成为大选的分水岭,美联储货币政策委员会也将从当前开始缩减购债规模。另一方面,欧美股市也出现不同程度下跌,投资者对美国大选结果的担忧导致风险资产价格承压,投资者将转而涌向避险资产,推动黄金价格攀升。
昨日,铁矿石期货主力2201合约一度下跌4.5%,最高触及516元/吨,创下阶段新低,焦煤期货、动力煤期货、焦炭期货、甲醇期货也均出现不同程度下跌。
就铁矿石等黑色系期货品种的整体行情而言,目前也有部分品种的多头行情也出现大幅下跌,不过跌幅较小。短期内,黑色系商品整体的暴跌可能性不大。
需要注意的是,在全球经济普遍低迷的情况下,部分大宗商品可能存在反弹需求,可能引发大宗商品出现一波反弹。因此,即使没有如此之多的利空压制,不少品种的反弹也仍然相对较弱。
尤其值得注意的是,7月23日黑色系商品期市突然收跌,受累于全球股市回暖、黑色系期货集体重挫、PTA跌破万点大关,5月19日,焦炭期货主力2201合约跌停,最低触及650元/吨,创下历史新低。
消息面上,钢材、焦煤等黑色系期货品种止跌企稳,市场风险偏好有所回升。同时,高位套保盘的热情也在增加。
本周,黑色系期货集体跌停,其中螺纹钢和铁矿石领跌市场。截至昨日收盘,螺纹钢和铁矿石期货主力2201合约跌幅分别为5.3%和2.98%,焦煤、焦炭期货主力合约跌幅分别为4.9%和4.4%。
黑色系期货集体收跌,受“地产下行压力”影响,其中铁矿石下跌2.07%,热卷期货跌幅为4.08%,螺纹钢、热轧卷板期货跌幅均 %。
虽然市场对钢铁行业去产能的预期有所降温,但是由于焦炭价格疲弱,焦煤和焦炭均出现了较大幅度的下跌。
铁矿石、焦炭主力合约在本周二、周三集体下跌,上周四和周五均出现了超跌。在钢厂利润收窄,焦煤价格下跌的背景下,钢厂开工率有较大幅度的上升,市场对焦煤、焦炭需求预期有所提振,也对焦煤、焦炭等黑色系商品期市反弹形成一定利空。