今年以来,金属基本金属、农产品板块整体涨幅居前。截至6月15日,沪铜指数上涨3.34%,涨幅位居三大期指涨幅榜首位。
从主力持仓来看,沪铝指数今年以来涨幅较好,截至6月15日,沪铝指数报收于15120元/吨,总涨幅为20.7%,涨幅位居持仓榜首位。
根据期现数据测算,沪铝主力1801合约持仓量已经达到了53.6万手,为去年9月中旬以来最高水平,仅次于沪铜1801合约和沪锌2103合约。考虑到近两个交易日市场表现尚可,因此在最新的持仓数据上我们可以判断为沪铝主力1801合约的持仓量上升。
另外,我们也可以查看期现价差方面的情况。截至6月15日,沪铝1801合约的主力合约比1801合约的升水幅度有所减少。截至6月15日,沪铝1801合约的现货比1801合约的升水幅度为2.66%。这表明市场上的空头气氛相当谨慎。
这也就意味着,当沪铝的现货比1801合约贴水的程度高于期货价格的时候,很容易就会出现套利行为。从历史数据看,当期货贴水的程度越高时,行情下跌的概率就越大。但是,最近几个交易日,由于现货需求下降,导致主力合约价格的下跌幅度更小。
考虑到8月6日美国和墨西哥达成协议,将从9月1日起将减少约1000亿美元的额外关税,因此市场会再度期待镍价格能否回升。