近日发布的《关于开展现场调研 深入调研促进产业转型升级的通知》,提出了全年农业生产计划,生猪养殖企业预期增加,生猪期货价格升至2022年1月,有利于生猪养殖企业经营发展。
《通知》从产业企业参与期货交易、风险管理、销售、期现结合、目标价格管理、目标价格管理等三个方面提出了2020-2022年期间,盘面价格和远期价格相关性比较高,对企业的价格判断和风险管理提出了明确要求。
李菁表示,2020年7月到2020年6月,盘面价格波动比较大,大约每一个月有1000个点左右的波幅。我们的调研过程中,会着重观察到产业客户对价格走势有了清晰的理解,根据上市公司的主要信息情况,可以把相关数据报给龙头企业进行调研,并将了解龙头企业当前的经营情况。
从整个产业链来看,整个产业链上的企业主要以中小养殖户为主,其主要工作之一就是跟踪行业的政策,结合当时的价格、销量、物流等情况进行了汇总,我们发现产业链各个环节情况较好,盘面价格和销量都有一定的影响。据介绍,生猪期货上市后,企业需利用套期保值工具进行锁定生产利润,规避价格波动风险。李菁说,针对产业企业的订单需求,有很多企业采用贸易商或者终端企业的订单点价方式,目前企业已经掌握了远期采购的价格走向。
“目前生猪期货的价格与企业的销售活动具有明显的区域性特点,企业可以通过期货盘面和远期基差提前锁定销售利润,有利于公司优化销售策略、进一步完善市场销售。”李菁表示,这也是很多企业利用期货工具进行套期保值的重要原因之一。
在王玉飞看来,《通知》聚焦重点工作,并要求深入调研生猪期货期现业务,做到了企业的高质量发展。比如,在生猪期货交易过程中,对生猪期货进行了有针对性的培训,引导养殖户合理安排生产节奏、选择适合的价格,并提供一定的虚拟库存。在提升生猪期货交易的专业水平方面,上交所将及时推出有针对性的交易机会,通过增设交割库、扩充交割仓库、进一步提升交割业务培训等形式,一方面是提升交割效率,另一方面也有助于促进生猪产业链相关企业参与期货市场,增强企业管理风险的能力。
据介绍,生猪期货已成为现货市场的标杆,已经成为各类养殖企业的定价标杆,企业对参与生猪期货的认识度、参与积极性、专业程度已经达到国际先进水平。为配合生猪期货的上市,大商所设计了生猪期货交割品牌,是企业参与生猪期货的直接体现。
“生猪期货上市后,产业企业可以通过期货市场套期保值,对冲生猪价格波动风险,目前生猪期货价格主要反映的是未来价格预期,生猪养殖企业可以根据未来市场的价格情况,根据自身对未来价格的预期,合理安排销售计划,根据自己的风险承受能力,选择合适的远期合约进行卖出套保。”格林大华期货生猪研究员张晓君表示。
对于后期生猪市场运行,格林大华期货、银河期货等相关负责人表示,生猪期货未来的价格走势与现货的近月合约保持良好的联动性,相关系数达到0.8左右,通过设计生猪期货的组合对现货市场的价格影响力较大。未来生猪期货价格的波动对近月合约价格影响将更加直接,随着时间的推移,相关系数也将逐渐提高。
“未来几个月,大商所还将持续与期货市场各方沟通,积极研究生猪期货的合约规则设计,并争取实现生猪期货上市以来首个完整合约月的运行结果。”格林大华期货生猪相关负责人表示。
据了解,作为首个活体交割品种,生猪期货的上市将填补了生猪期货在整个市场的空白,为行业提供了一个价格发现和避险工具。