据观察,目前,美国WTI原油期货6月合约的价格上涨1.03美元,涨幅为1.35%,累计涨幅为11.76%,远超过其他商品的1%。而自去年11月末至今年3月初,WTI原油期货价格就涨了12.62美元,累计涨幅为14.17%,成为最活跃的原油期货合约。
此次美国原油期货上涨的原因主要有两方面:一是投资者担忧对冲基金对原油的看涨押注会因俄罗斯原油减产或需求复苏产生波动;二是俄罗斯原油产量受制于停产协议,OPEC和美国的产量增速放缓,并且伊朗产量趋于稳定,这在一定程度上利空原油价格。
随着油价不断走高,而5月合约的结算价也出现了历史最高值,这或许也意味着近期投资者可能会削减投资原油的头寸。而在美国原油期货5月合约的交割日到来之前,投资者可能会选择对冲基金。
另一方面,美国页岩油生产商正在提高产量,5月美国原油产量在1090万桶/日,较1月增长3%。美国能源信息署最新报告显示,截至5月12日当周,美国原油库存增加570万桶至4.15亿桶,连续三周录得增加。而美国原油出口量预计连续第四周下滑,创纪录的每日310万桶。
此外,俄罗斯和沙特阿拉伯正在考虑取消OPEC和非OPEC产油国之间的减产协议。而美国能源信息署每周公布的数据显示,截至5月12日当周,美国原油库存增加540万桶,而此前市场预期的减少150万桶。
市场人士认为,美国的原油产量不减反增,尤其是沙特和俄罗斯积极推进减产,以平衡市场。同时,近期对冲基金对WTI原油6月合约的持仓增加。
石油输出国组织和俄罗斯的联合声明指出,今年5月至6月,OPEC成员国和俄罗斯因为无法履行减产协议而减产的石油约占全球石油产量的30%。与此同时,沙特表示希望将5月份的石油产量提高至800万桶/日,该公司认为,俄罗斯可能会继续按照协议的要求减产。
OPEC+称将考虑大幅减产
OPEC秘书长巴尔金都指出,石油市场目前面临的问题是,需求疲软以及近期产量的急剧增加可能会影响OPEC+国家平衡市场的努力。
巴尔金都说:“需求疲软不足以抵消产量的急剧增加。”他指的是整个石油市场的需求疲软。
阿联酋能源部长马兹鲁伊称:“需求的下降实际上是对OPEC+协议的一个回应,我们知道那些国家的石油出口已经从市场上消失了。这让OPEC+不得不面对现实,必须采取进一步的行动。”
阿联酋能源部长马兹鲁伊强调了产量限制的重要性,马兹鲁伊在阿布扎比出席OPEC大会时表示:“OPEC+的减产协议将有助于平衡市场,并为市场参与者提供支持。”
OPEC+达成协议或与俄罗斯总统普京举行会谈
此前,OPEC+同意深化减产50万桶/日,但在会议上俄罗斯没有放弃减产。
OPEC+于今年5月决定是否将减产执行率降至100%,从6月起将减产幅度降至150万桶/日,将于7月底前将减产幅度降至150万桶/日。但根据这一协议,OPEC+成员国承诺,将在7月前将减产幅度降至150万桶/日,而非OPEC+协议的减产份额为430万桶/日。