周四,国内商品期市出现剧烈波动,黑色系品种备受市场关注。
昨日,黑色系品种主力1509合约大幅下跌,开盘于3899点,截止下午收盘,跌幅达0.56%。
现货方面:
据SMM报称,6月25日上海现铝成交集中12880-12860元/吨,对当月升水850-9400元/吨,无锡成交集中12880-12820元/吨,杭州成交集中12830-12820元/吨。广东南储铝报12830-12880元/吨。
内盘走势:
沪铝主力1509合约先抑后扬,开盘于12720点,截止下午收盘于12780点,较前一交易日结算价上涨50点,涨幅0.27%。期限结构方面,铜市维持近低远高的正向排列,沪铝1509合约和1509合约正价差缩窄至170元/吨。
现货方面:
6月25日上海现铝成交集中12760-12840元/吨,对当月升水850-870元/吨,杭州成交集中12840-12870元/吨。无锡成交集中12740-12760元/吨,杭州成交集中12780-12750元/吨。
有关消息面:
首先, 受原油暴跌带动,以原油为首的大宗商品大幅下跌,期铜下跌势头疲弱,基本面的不景气打压了期铝走低的势头。对于大宗商品而言,市场需求预期不乐观,进口和出口也双双下滑,从而压制了现货市场,对期价支撑较弱。
其次,受美国和欧洲经济数据疲弱,影响有色金属期货多数收跌,跌幅均在1000-1200元/吨之间。由于欧洲经济数据疲弱,市场需求担忧加重,昨日美联储6月议息会议上加息几乎板上钉钉,但从目前来看,宏观数据疲软和希腊退欧的不确定性仍有待关注。
最后,消息面上,美国6月Markit制造业PMI初值降至50.9,低于预期的51.2,也低于51.2,创8个月新低。
个人分析:
美联储议息会议上,美联储6月议息会议上加息几乎板上钉钉,但本周议息会议决议措辞的偏鸽,令市场失望。美元弱势难改,欧元仍受到支撑,仍面临突破的可能。期铜基本面变化不大,且现货方面,目前由于市场需求低迷,导致持货商挺价意愿强烈,成交较少,目前中间商持观望态度,整体成交较差。受股市影响,矿商难有建仓动作,下游对铜的采购量明显减少。铜市供给过剩,库存相对较高,国内现货升水较高,整体需求一般,预计短期电解铜价格震荡偏弱运行,建议投资者五万以下轻仓操作,但考虑到目前市场需求较为低迷,现货升水较高,风险较大。
目前由于美联储6月议息会议,点阵图较上周预期较为鹰派,有色整体下行,但短期美元强势仍为价格走强提供支撑,铜价整体仍面临突破的可能,建议投资者轻仓持有。
目前市场由于需求依旧低迷,国内库存相对较高,下游备货较为谨慎,进入6月后,国内铜市进入传统淡季,现货升水仍在偏高水平,而国内现货贴水依然较高,贴水仍在修复,关注现货升水情况。近日进口铜下滑主要受到全球经济下行压力的影响,叠加人民币贬值造成的贸易顺差仍在扩大,进口盈利窗口窄幅打开,不过7月进口数据下滑幅度较小,市场预期今年中国进口铜数量将降至980万吨,同比下降5%,同比增加1.5%。