据统计,截止1月20日收盘,原油期货主力2201合约报收51.8美元/桶,日内涨幅达到2.86%,日内成交创2018年6月29日以来最大单日成交量。其中,主力2201合约收报422.5元/桶,日内涨幅为3.29%;而主力2201合约收报4215元/桶,日内涨幅为2.56%。
原油期货合约市场的好消息不少,有关人士透露,市场对高油价的担忧正在成为现实,市场参与者正在利用期货工具进行避险。
作为近年来原油期货最主要的期权品种之一,原油期货的合约交易,目前主要集中在纽约商业交易所和洲际交易所,目前主要集中在新加坡交易所、伦敦交易所和东京交易所。此外,国际石油交易所目前也在不断完善原油期货合约的市场规则和运行机制。例如,新加坡交易所正在制定出台《中国金融期货交易所交易规则》,有助于中国期货市场更好地服务于全球投资者。
当然,国际原油市场也有一些助推因素。例如,今年以来国际原油价格的持续上涨,加之在高油价的环境下,成本的优势越来越明显,这也在一定程度上加剧了市场的不稳定。另外,美国的原油产量不断增加,美国原油产量增长,原油价格也水涨船高。近日,美国、俄罗斯、沙特和欧佩克之间就减产达成协议,欧佩克成员国已同意从2019年1月1日起每日减产120万桶,这也是本轮油价上涨的领头羊。
此外,美国原油出口强劲增长也对油价起到了推波助澜的作用。据美国能源信息署(EIA)的最新数据显示,2018年1月,美国原油出口量为171.3万桶/日,较之2018年1月的110万桶/日增加了2.9万桶/日。
但分析人士指出,这不足以改变原油期货的强势格局。油价上涨的一个重要因素是,美国开采商的成本也在不断上涨。而与此同时,在美国的SPR库存的压力下,大型能源公司可能在页岩油产量释放的过程中继续增加成本,以维持原油价格的稳定。从历史上看,一旦油价长期低于50美元/桶,能源公司往往会被压低油价,不过,这并不意味着美国的页岩油生产商更容易产生效益。比如,美国能源信息署(EIA)每周公布的石油钻井平台数量,在2017年12月达到1050口,相比2018年12月增加了44%,这一数字足以说明当前油价的强势依旧。
面对油价的强劲上涨,一些美国钻井公司也开始积极调整钻井计划,提高钻井数量。有一些美国钻井公司对与油价形成较强的价格联动的信息产生了浓厚的兴趣。如,雪佛龙公司在2018年1月宣布扩产10万桶/日,而美国最大的页岩油生产商Ryan Sitton预计,这一轮油价上涨将对美国的页岩油生产商带来一个明显的积极影响。据估算,当前,美国石油钻井平台数量约有370万个,若按照200万桶/天的总钻井数计算,美国未来10年的石油产量增长就可达千亿桶。
另外,经济复苏可能意味着燃料需求的上升,因此,油价上涨也会推升美国的汽油需求。石油供应紧张将支撑油价,但更重要的是,石油生产商可能会提高产量。尽管美国油井钻机数量的增长,在过去的一年中已经减少了61%,但贝克休斯钻井数据显示,钻井公司保持了创纪录的钻机数量,使油田的产量保持在纪录高位。