为什么期权交割日之前要跌？
在期权市场中，很多人都会注意到，在期权接近到期日时，其价格可能会出现下跌。为什么期权交割日之前会出现下跌的现象呢？以下是一些可能的解释：
市场期望的变化
当期权接近到期日时，市场参与者对未来的价格变动可能会有新的预期。这些新的预期有可能导致市场的观点发生变化，进而影响期权的价格。如果市场上的多数参与者持有看跌期权，但在交割日前出现了利好消息，市场预期可能会发生转变，导致期权价格下跌。
时间价值衰减
期权的价格由多个因素决定，其中一个重要因素是时间价值。时间价值代表着期权持有者在剩余时间内获得利润的机会。随着时间的推移，期权的时间价值会逐渐减少，因为持有期权的时间越短，获得利润的机会也越小。因此，在交割日临近时，期权的时间价值会减少，导致其价格下跌。
风险厌恶情绪
在期权交易中，风险是不可避免的。当期权接近到期日时，交易者可能更加担心价格波动带来的风险。为了降低风险，他们可能会通过卖出期权来平仓。这种情况下，供应增加，需求减少，导致期权价格下跌。
期货市场的影响
期权的价格通常与期货市场的表现密切相关。在期权到期日接近时，期货价格的波动可能会对期权价格产生影响。如果期货市场出现下跌，期权市场也很可能受到影响，导致期权价格下跌。
总结
在期权交割日之前，期权价格下跌的现象有多种可能的解释。市场预期的变化，时间价值衰减，风险厌恶情绪以及期货市场的影响都可能导致期权价格下跌。交易者在进行期权交易时，应该充分了解这些影响因素，并根据市场条件做出相应的决策。