新加坡期货市场法律规范研究部副主任邵永明表示,近年来,国内外投资者对衍生品市场的关注度不断提升,推动衍生品市场的高质量发展, 中国的衍生品市场发展,让一大批投资者持续关注,尤其是一些投资者担忧到未来可能出现的全球范围内的“蝴蝶效应”,以及一些企业的“投资失利”。
邵永明表示,在参与中国证监会[微博]论坛上,他进一步表示,金融衍生品发展目前是长期趋势,经历了长期的“进步”,现在也是发展阶段,未来还会有新的发展机遇,但是依然不能忘记创新、科技、金融等重要事物,需要越来越多的专业人士,帮助中国衍生品市场更好的创新。
邵永明表示,国际上很多机构在参与衍生品交易的时候会在交易方面以海外机构的形式进入中国的交易市场,包括海外机构,公司的交易对手,一些来自中国的金融机构也有这样的交易习惯,如果想要进入中国的期货市场,就需要拥有国际市场的资质,这样才能了解中国衍生品市场。
他进一步表示,在进入中国市场的同时,中国企业可以以国内金融机构的身份进入中国的期货市场,通过境外的公司的方式进入中国,但是这些公司需要具备以下条件:
1.国内的企业期货经营机构是国内的,国内期货经营机构的注册资本为5000万元,在期货市场交易中占据了60%以上的比例。
2.相关业务人员要具备一定的期货投资经验,在一定的交易能力上可以针对不同的品种或者不同的合约交易。
3.国内期货市场中散户多,且国内期货市场资金较少,有很多机构客户为了交易活跃,会在一些金融机构中进行交易,使得机构客户的成交量也很大,能够增加市场的投资者的资金流动性。
邵永明同时指出,中国境内期货市场的企业有很多是海外的企业,是需要参与中国的期货市场的,但是这也带来了一些问题,这些企业都想参与进来,但是又不知道在哪里,然后根据自身的条件与其他企业建立了对接的关系,这就导致很多企业不愿意参与进来,导致中国期货市场中的散户和投资者很难通过金融机构进入。
邵永明表示,国内期货市场目前尚未出现成熟的散户市场,国内投资者的参与率都很低,就算外资机构也参与进来,但是没有相当数量的投资者,目前国内期货市场中散户的参与率非常低。
邵永明认为,国内期货市场目前已经建立起了投资者数量非常多的金融机构,但是这种情况较为严重,国内期货市场上大量散户投资者的成交量非常大,因此想要入市交易,应该考虑利用金融机构,或者是境外的投资者参与进来。
那么国内期货市场的期货公司与投资者之间是否有合作关系呢?
由于当前我国有四家期货交易所,分别是上海期货交易所、郑州商品交易所和大连商品交易所。国内三家期货交易所中都设有149家期货公司,不同的期货公司对于客户的选择、交易方式等方面存在着较大的差别,从客户的选择、交易时间上来说,都是有一定的区别的,可以分为资金量大、交易频繁、交易量大、交易活跃的三家期货交易所。
中国期货业协会(China Index Futures Exchange,缩写CFFEX)于2006年9月8日发布《期货公司资产管理业务试行办法》,从公募基金、证券公司、期货公司、银行以及非银行金融机构等多个角度出发,为期货公司资产管理业务、风险管理子公司资产配置、境外证券期货经营机构的入市提供了明确的规则。因此,在前些年,由于期货市场的价格波动较大,期货公司开始限制一些投资者进行交易。