美国原油期货价格暴跌至负值!
油价暴跌的原因,除了疫情所带来的影响之外,我们还需要考虑到国际油价是否还可能进一步下跌。
作为原油期货的最大的跌幅,美国WTI期货价格已经跌至20美元以下,投资者们在几个交易日前,都以为石油价格即将触底,全球第二大石油进口国的原油价格将跌至每桶1美元,这可能给投资者们带来致命的打击。
布伦特原油期货跌至负值,近20%的原油合约本周没有交割的需求,创出了过去三个月以来的最低,意味着卖家可能是原油持有者的对手。交易商表示,一旦跌至负值,他们就必须向银行支付巨额保证金,因此通常会转售保证金。
当然,沙特和俄罗斯的定价不对等,导致布伦特原油期货合约连续7个交易日的价格跌至零,此次的交易也进一步表明卖家可能是在失去良机。在美国页岩油革命之前,世界上最大的石油出口国沙特阿拉伯、俄罗斯和美国之间的争端更是加剧了交易商的恐慌。
芝加哥商品交易所(CME)的原油期货价格已经连续第三个交易日下跌,因为沙特和俄罗斯不同意进一步减产,这表明全球最大的石油消费国的石油需求正在快速下降。
然而,布伦特原油本周的跌势却一直是在反转的,因为沙特和俄罗斯的减产协议能够快速地对市场产生影响,以及这些协议能够被获得议会批准,在2020年3月1日之前达成。
消息人士表示,美国页岩油的增速将会放缓,由于石油勘探商依然面临着来自开发的巨额成本,页岩油生产商的竞争力将受到挤压。另一方面,美国将需要减产的国家数量和投资,以避免从当前的水平减产。这对于沙特和俄罗斯而言都是利好,但是这两国显然存在着两难选择。
特朗普能够屈服,特朗普总统特朗普本周可能会决定给美国政府自己的增税,如果特朗普政府的举动使得消费者支出上升,那么美国政府可能会进一步加税。此前美国政府一直在通过税改和扩大赤字来增加赤字。这一次税改会产生的额外财政收入可能会很高,因为这增加了支出的意愿,同时为美国财政收入增加,降低了经济衰退的可能性。
这还需要关注国际贸易局势的进展,同时还需关注美国的耐用品订单数据。美国制造业活动放缓也是重中之重。目前市场对于美国经济放缓的预期非常强烈,美国的经济增速正在放缓。但是随着年底的临近,市场对于美国的财政支出水平,尤其是消费支出仍然非常乐观,有可能会进一步上升。
欧盟或对意大利预算案采取反制
早些时候,欧盟执委会发布公告称,欧元区2020年预算案可能会从2020年11月1日起,对意大利银行业实施全面反制,意大利金融机构将面临由于将债券偿债提供连带责任担保的双重处罚。同时,意大利还要对该国航空和卡车提供借款担保,而意大利的金融机构也可以由于违反欧盟金融规则,致使该国出现财务问题。
据外媒报道,欧盟的预算案可能会遭到英国政府的反制。但是,意大利的财长努钦的表态或许是最值得关注的一个事实。尽管意大利政府采取了多次辟谣措施,但是对于意大利银行来说,这是一个不错的案例。在国际贸易局势的不断恶化之际,意大利央行甚至可能将选择银行用作应急的资产,这使得该国的银行负债可能会进一步扩大,这将进一步的推升意大利的债务收益率。