近期铜价行情及趋势关系
现货市场:周三沪铜主力合约1806冲高回落,开盘报于51190元/吨,收盘报50380元/吨,较上一交易日跌110元/吨,持仓量18.1万手,日增加2038手。今日现货市场成交僵持,虽然早间下游补货较为积极,但难以冲破前期的价格,对升水报价积极性存疑,下游在升水大降后采购谨慎。
内盘走势:沪铜主力合约1806延续反弹走势,表现强于伦铜,目前沪铜有效企稳于51000元/吨上方,反弹阻力关注51000元/吨一线。期限结构方面,沪期铜维持近低远高的正向排列,沪铜1808合约和1809合约正价差扩大至210元/吨,显示远期合约上涨意愿攀升。
现货方面:5月20日上海电解铜现货对当月合约报升水60-升水120元/吨,平水铜成交价51700-51840元/吨。早间开盘好铜大多下调至升水120元/吨,平水铜成交价51820-51810元/吨。沪期铜升水急速下调,一方面是由于前期升水一路下滑,部分投机商有获利抛货,另一方面,下游虽然表现较为坚挺,但接货意愿并未增加,市场参与度有限,今日交投仍是极低水平。
内盘走势:沪铜主力合约1806承压回落,日内交投于51920-51980元/吨,尾盘收于51930元/吨,日跌0.24%,其表现为反弹乏力,反弹受阻,短期技术面略偏空。目前铜市期限结构呈近高远低的负向排列,1507和1807合约负价差扩大至250元/吨,显示远期合约下跌意愿攀升。目前铜市期限结构呈近高远低的负向排列,1507和1807合约负价差扩大至260元/吨,显示远期合约下跌意愿攀升。
市场因素分析:亚市美元指数振荡反弹,现交投于95.5附近,仍处于偏弱震荡格局,现交投于96.8附近。美国4月消费者信心指数终值为 58.2,预期 56.2,初值 56.2。目前美元指数持续走低,市场对美联储降息预期再起,铜价涨势受到抑制。行业资讯方面,印尼Grasberg铜矿一季度产量预计为6700 吨,较上年同期减少 50 吨。
美国4月耐用品订单月率终值为-0.4%,预期-0.2%,初值 -0.1%。近期铜矿商一直在收购工人罢工,但根据该国大型矿山的计划,其罢工仍在进行中,本周一和周二该矿场将进行罢工,预计罢工时间维持在三个月左右。智利Zaldivar铜矿(Cerro Resources)周二宣布,开始全面罢工,由于下月工人的罢工,铜矿生产将暂停。
昨日沪铜价格上涨,1/3期铜分别上涨0.45%和0.48%,持仓量减少51手至 712,857 手,周二成交量较昨日有所下降,总持仓减少714手至258,781手,沪铜的净持仓量也有所下滑。外盘方面,隔夜伦铜冲高回落,收报9687美元/吨,下跌1.5%,美元指数承压下跌,美铜企稳回升。
行情研判:昨日沪铜价格冲高回落,日线级别回补了上周的跳空缺口,短线跌势明显受到一定的抑制,日内关注下方97000-96500这个区间,或会有更多的波动。