香港恒生指数开盘跌059,跌幅1.38%。收盘跌140点,跌幅1.1%。成交128297亿港元,约合1797亿人民币。恒生科技指数开盘下跌8%。
全球股市大涨,美股盘前,美国道指上涨0.46%,纳指下跌1.26%。欧洲股市开盘上涨0.2%。
油价大跌,美油涨4%,布油涨4%。
盘前,美国道指上涨4.64%,纳指上涨4.33%。
美债收益率跌2个基点,主要受中美利差扩大推动。截止发稿,美元指数下跌 0.17%报95.35,本周已累计上涨3.5%,纳指下跌3.7%。
黄金价格与原油期货价格的相关性较高,原油价格下跌的原因可以从以下几个方面:
第一,全球经济增长放缓,原油需求下降。美国、欧元区、日本等国家的经济衰退,从而导致全球经济增长出现下降,美国、欧元区、日本等国家的货币稳定,都会带来美元的上涨。
第二,通货膨胀,本国的货币处于持续升值的阶段,因为量化宽松刺激了大量的货币超发,黄金价格,大宗商品价格就会相应下跌,货币超发造成的通货膨胀是一样的。
第三,美元汇率的上涨,有利于形成国际资本和美元流动的良性循环,美联储、欧央行和美国货币政策都会有积极的推动,美元升值会有利于美国股市上涨。
第四,美联储开始升息,带来美国经济企稳,对国际资本和美元流动的提供了一些支撑。
第五,世界经济秩序不稳定,商品价格低迷,商品价格会出现大跌。
第六,全球股市上涨,美元上涨,经济不好,这些因素,会推动黄金价格下跌。
最近黄金上涨的原因主要是美联储降息,导致黄金价格下跌。
虽然黄金市场在短期内有所上涨,但黄金的上涨,上涨主要还是源于全球经济出现了放缓的迹象,导致的经济放缓,需求下降,导致了黄金价格上涨。
美联储降息,就是市场预期的降息,对黄金市场是有刺激作用的。
因为市场预期美联储在降息,对黄金市场是有影响的。
目前,全球黄金市场,投机资金明显流向了全球。
各国都在降息,而且降息还有降息的趋势。
降息就是资本投资,吸引力增加,资金源源不断涌入,造成黄金价格上涨。
因此,美联储降息,黄金上涨。
目前来看,黄金上涨主要是因为全球经济出现了放缓的迹象,而在降息的预期下,资金涌入黄金市场。
另外,黄金作为一般准价物,其价格上涨的因素,主要是国际货币的需求。
同时,世界经济不稳定,避险情绪明显升温,黄金作为稀缺资源的地位有望得到保障。
(图1)
从图1中可以看出,黄金上涨的背后,是各国央行的宽松货币政策的支撑。
尤其是在2008年全球金融危机之后,各国央行都在宽松的货币政策,美联储释放量化宽松政策,大量的货币增发货币,大量的资金涌入黄金市场。
(图2)
而在2018年全球的金融危机之后,黄金价格更是一路上涨,从中可以看出,世界各国央行在宽松货币政策下,大量的增发货币,大量的黄金储备也在,推高了黄金的价格。
所以,在这些因素中,黄金上涨的因素主要是美国,日本,巴西,阿根廷,瑞士,印度,伊朗,阿根廷,德国等国家的央行的宽松货币政策,以及各国央行的宽松货币政策。