外盘期货铁矿石最新价格89.20(-0.4)
据外电12月19日消息,巴西10月铁矿石发货总量创2021年3月以来新低,同比下滑46.2%,至980万吨,因基础设施和项目产能扩张,加上海外多个主要港口检修,全球铁矿石供给已经出现明显回落,支撑铁矿石期货价格。
从外盘情况来看,从11月开始,由于巴西、澳大利亚以及巴西南部三个矿山因限电减产而被迫减产,在8月和9月的两个月内,累计产量仅为67万吨,环比减少23%。淡水河谷、力拓和必和必拓均预计在11月之前,澳洲发货量有望进一步下降,使铁矿石价格走高。
目前巴西和澳洲铁矿石发运量基本恢复正常,此前由于进口增加,国外整体发货量偏低。考虑到下半年澳洲和巴西将进入季节性发货季节,但是由于9月是港口检修季,预计下半年发货量会明显下降。
从往年经验来看,海外疫情卷土重来将使铁矿石发运量出现阶段性减少。近期,受海外矿山开始大规模检修以及发运减少影响,澳大利亚发货量大幅回落。不过,8月澳洲飓风对发货量造成了影响,且由于近期发货量也有所增加,铁矿石发货量整体较9月有所回升。
受此影响,在发运受影响下,力拓和必和必拓发运均有一定程度减少。其中,力拓发运下降最为明显,但是从8月发货量开始,力拓和必和必拓的发运量有明显增加,预计四季度发货量将有明显回升。巴西和澳洲发运量有所回升,力拓发运量在8月出现明显回升,当时由于港口检修和飓风影响,发运量环比有所回落。
从铁矿石到港情况来看,港口库存自11月下旬以来持续下滑,虽然上周五港口库存有所回升,但是仍处于历史同期低位。
港口库存持续下降,是推动港口铁矿石价格上涨的主要原因。港口库存虽然自11月下旬以来出现回落,但是仍高于去年同期水平。后期来看,目前港口库存还是处于历史同期低位,库存仍然处于历史同期低位,尤其是巴西、澳洲发运量持续低于预期,预计后期铁矿石港口库存将维持低位。
11月中旬以后,力拓和必和必拓发运量将逐步恢复,同时预计港口到港量也会有明显回升。此外,从淡水河谷到发运情况来看,前期检修的矿山后续检修和复产也将进一步增加,而在10月之前,澳洲发运量存在明显下降的可能。而四季度在四季度,国内铁矿石港口库存将会有明显回升,预计港口库存将逐步呈现下降。
需求仍有较多不确定性
国内钢厂及港口铁矿石库存可用天数在18天左右,根据“金九银十”旺季的说法,钢厂的节前备货也将到来,且9月下旬以后,采暖季限产实际执行力度将会加大。此外,虽然近期铁矿石价格出现回落,但是从钢厂开工率的情况来看,10月的开工率为49.7%,环比提升2.1个百分点,而11月的高炉开工率为43.3%,环比上升1.2个百分点。这也是目前钢厂利润恢复较快的原因。
尽管在国庆节前,随着唐山等地严格执行环保限产措施,且焦炭价格强势反弹,钢厂利润得到一定修复,但由于唐山高炉检修在10月左右,预计下旬仍有进一步复产的可能。