新晟期货有限公司詹国平(中国农业大学)金融工程研究所所长、前海开源基金管理有限公司首席策略分析师杨益平(北京大学)吴静
1月28日,中证指数公司首席策略分析师罗韶锋在参加第三届基金论坛时就表示,目前从指数的运行情况来看,指数连续创新高后,短期已进入调整阶段,市场情绪也在不断加强,多头对指数的看涨意愿也在增加,但目前来看,指数继续回落的空间很有限。
数据显示,截至目前,申万一级行业中,农林牧渔板块中,共有8只个股上涨,占比超九成,房地产板块中,万科A(000002.SZ)和天保基建(000965.SZ)等个股均有不同程度的上涨。
中信证券研报中提到,近期指数创新高的主要原因来自于商品期货市场整体低迷,商品指数并未创新高,也就是说,随着人民币贬值趋势进一步加快,相关股票上涨的动力不足。
从商品期货市场整体运行情况看,在此次节前普涨后,沪深300期指开启调整。期指交易有所冷淡,且成交量有所放大。昨日期指成交量出现萎缩,持仓量减少270手至28434手,但总体持仓量增加626手至118214手,成交持仓比降至8.59%。
虽然指数仍在节前调整,但从技术上看,期指节后连续冲高的动力不足,主要原因来自于市场情绪较弱。
最新公布的经济数据整体来看,9月财新制造业PMI为50.8%,低于预期,新订单指数为56.3%,低于前值和预期。8月工业增加值、工业增加值与发电量等涨幅明显小于预期,表明经济数据持续疲弱。
从分项数据来看,进出口和投资以及消费大幅回落,前值由11.8%下滑至18.0%,消费表现强于预期,进口大幅增加,工业增加值与预期一致。此外,房地产销售增速也表现欠佳,9月房地产开发投资增速明显放缓。
总体来看,近期期指成交量有所下降,市场情绪仍在不断加强,但是从更长周期来看,市场仍处于相对中性的位置。
具体到个股上,昨日三大期指均延续昨日的强势格局,三大期指当中,IH主力合约涨幅明显,早盘一度涨逾4%,但午后在市场出现明显回落,截至收盘,IH主力合约收报2311.6点,跌0.59%;IF合约收报3352.0点,跌1.48%。
中证500期指表现略逊于现货指数。IF主力合约成交量小幅回落,但由于成交量的增加,总持仓增加。从合约间价差看,IF主力合约、IH主力合约贴水有所收窄。IC主力合约贴水收窄,而IC主力合约贴水扩大。从IF主力合约贴水幅度看,IF主力合约贴水幅度较大,这与中证500期指呈现明显分化,主要是由于周四的大涨有“五一”假期因素,主力合约与上证50期指均出现较大贴水,但贴水幅度较深。从持仓变动看,IF前20席位净空持仓量环比明显增加,IC前20席位净空持仓量环比增加。
现货市场,沪深300指数报收3969.75点,跌0.34%;上证50指数报收3098.15点,跌0.54%;中证500指数报收6925.71点,跌0.49%。
期现价差方面,IF、IH主力合约贴水收窄,IC主力合约升水贴水大幅收窄。